Одной из новых реалий двадцать первого века становится тот факт, что демография наряду с фактором социальным, приобретает так же значение фактора экономического. Связано это с тем, что во многих странах процесс старения населения ускоряется, что прямым образом влияет на инвестиционную политику. И уже через 15-20 лет ведущим критерием, влияющим на активность инвесторов на фондовых рынках, станет демографическая оценка состояния той или иной страны, так как люди пенсионного возраста, в отличие от работающих, хотят не столько увеличить свои средства, сколько сохранить их неизменными, предпочитая стабильность высоким доходам.
В подтверждение этому можно привести высказывание Марко Пирондини директора по инвестициям Pioneer Investments, о том, что инвесторы большинства развитых стран, за исключением Италии и Японии, в настоящий момент в качестве приоритета ставят сохранение активов. Однако их коллеги в развивающихся странах выбирают политику агрессивного наращивания активов и отдают предпочтение высокодоходным финансовым инструментам.
Подобные тенденции означают, что в целях дальнейшего развития инвестиционные компании будут вынуждены в первую очередь ориентироваться на страны, демонстрирующие положительную демографическую динамику. Одной из стран-лидеров, в этой области, по словам Марка Пирондни, остаётся Индия, активный прирост населения в которой ожидается как минимум до 2025 года. Китай, несмотря большое народонаселение, не считается фаворитом, поскольку в долгосрочной перспективе число его граждан будет сокращаться. Россия из-за её отрицательного демографического прироста так же не является целью потенциальных инвесторов.
Спрос на финансовые инструменты в основном определяется возрастом потенциальных инвесторов. Поэтому в регионах, где средний возраст через планируемый срок 15-20 лет останется неизменным, высокодоходные активы с высоким риском будут по-прежнему пользоваться большим спросом. Под этот критерий в первую очередь подпадают ценные бумаги местных компаний.
Подтверждением непривычных заявлений Пиронди о том, что географическая диверсификация инвестиций является относительно молодым явлением, служат факты из инвестиционной истории Европы. Изначально европейские инвесторы отдавали предпочтение национальным экономикам, и только после того как интеграционные процессы в Европейском союзе привели к тесной взаимосвязи экономик, входящих в него государств, инвесторы стали осваивать рынки других государств-соседей. Страной-примером может служить Италия, где до 80-х годов действовали ограничения на инвестиции в иностранные ценные бумаги.
Одним из критериев существования подобных ограничений служит неразвитость национального инвестиционного рынка, но по мере его развития препоны для внешней инвестиционной деятельности снимаются.
Предпочтения инвесторов в процессе развития так же претерпевают изменения. В зрелом возрасте он склонен выбирать инструменты со стабильной фиксированной доходностью. В связи с этим через несколько лет на рынке прогнозируется появление новых продуктов, отличительными чертами которых будут возможность управления рисками или гарантия возврата вложенного капитала. Ожидается рост популярности деривативов, поскольку применение методов финансового инжиниринга позволяет управлять рисками этих производных инструментов.
